С новым 2012 годом!

С Новым годом, с новым счастьем!

Валютный арбитраж на рынке ФОРЕКС.

Что представляет собой валютный арбитраж на ФОРЕКС.

Арбитраж - это финансовая  операция, совершаемая с целью получения прибыли за счет перепродажи идентичных финансовых инструментов  с учетом различия в ценах либо в пределах одного рынка, но в ином временном периоде, либо на других рынках. Валютный арбитраж на рынке ФОРЕКС - это сделки по купле или продаже  валюты с последующим обязательным совершением обратной операции с  целью  получения дохода.

Если арбитражные сделки совершаются с одной валютой, то такой арбитраж называется простым. Если же в операции задействовано три и более валюты, это арбитраж сложный.

Также валютный арбитраж подразделяется на несколько видов в зависимости от от способа формирования  прибыли в процессе проведения операции.

Самый распространенный вид арбитража на FOREX - временной. Он основывается на разнице курсов валютных пар в разное  время.

Сложный или, что то же самое, кроссовый валютный арбитраж  возникает в том случае, если происходит одновременное синхронное изменение  курсов в двух парах. Такие кросс-дисбалансы случаются на рынке постоянно, и при одномоментном совершении такой операции риск ее минимален. 

Если ставка делается на  разницу курсов валют на разных валютных биржах, такой арбитраж называется межбиржевой или пространственный. Его особенность в том, что при таких сделках (в отличие от временного арбитража) сразу создается закрытая валютная позиция, то есть покупка и продажа валюты на разных рынках совершается одновременно, и в результате валютный риск практически отсутствует. Однако в современных условиях проведение подобных арбитражных сделок затруднительно из-за того, что валютные котировки везде практически одинаковы.

Смысл арбитража сохраняется  и при проведении операций купли-продажи с валютными опционами. Американский опцион дает право продать или купить валюту в течение строго определенного периода времени; европейский опцион предполагает проведение операции  в назначенный срок. При этом продавец валюты обязан исполнить опционный контракт, тогда как покупатель опциона получает право, но при этом не обязан его исполнять. Решение об исполнении контракта он принимает в зависимости от дальнейшего поведения цен на основной актив и от того, принесёт ли ему исполнение опциона прибыль или страховку от убытков по основному активу.

Исторические особенности арбитражных сделок.

В разные исторические периоды валютный арбитраж имел различные особенности в зависимости от состояния и развития финансовых рынков и мировой валютной системы.

В период действия золотого стандарта проводились арбитражные операции, основанные на разнице курсов золота, векселей,  валют на разных биржах (то есть пространственный арбитраж). В дальнейшем, когда золотой стандарт был отменён, арбитраж такого типа тоже утратил своё значение.

Зато обычный пространственный валютный арбитраж продолжал активно применяться, так как при не слишком-то быстрой и качественной связи разница между курсами одних и тех же валют на разных валютных рынках иногда могла быть достаточно существенной, и это создавало условия для проведения прибыльных арбитражных сделок.

В современных условиях с развитием электронных средств связи и информации и существенным увеличением объемов валютных операций различия в курсах валют на отдельных валютных рынках стали минимальными, поэтому сейчас самым распространённым стал временной арбитраж, тогда как пространственный теперь применяется достаточно редко.

Участники рынка FOREX.

В отличие от фондового рынка, где инвесторы в основном торгуют только с институциональными инвесторами (такими как паевые инвестиционные фонды) или другими частными инвесторами, валютный рынок более сложен. На нём есть другие участники, которые торгуют по совершенно иным правилам, чем участники фондового рынка. Поэтому важно идентифицировать и понять функции и мотивации основных игроков валютного рынка.

Правительства и Центральные банки.

Возможно, одними из самых влиятельных участников валютного рынка являются центральные банки и федеральные правительства. В большинстве стран центральный банк является "продолжением" правительства и проводит свою политику в тандеме с ним. Однако некоторые правительства считают, что более независимый центральный банк будет эффективнее в установлении баланса между целями ограничения инфляции и сохранения низких процентных ставок, которые обеспечивают экономический рост. Но независимо от степени  свободы, которой обладает центральный банк, представители правительства проводят регулярные консультации с представителями банка, на которых обсуждается денежно-кредитная политика. Таким образом центральные банки и правительства обычно работают в тандеме, когда дело доходит до денежно-кредитной политики.

Центральные банки часто вовлекаются в управление финансовыми резервами государства для достижения определенных экономических целей. Например, с момента привязки юаня к доллару США, Китай скупал на миллионы долларов американские казначейские билеты для поддержания необходимого курса своей валюты. Центральные банки также используют валютный рынок для корректировки собственных резервных объемов. С очень "толстыми кошельками" они оказывают существенное влияние на валютные рынки.

Банки и другие финансовые институты.

Кроме центральных банков и правительств, к крупнейшим участникам рынка FOREX относятся банки. Большинство частных лиц, которым для собственных нужд требуется небольшое количество иностранной валюты, меняют её в банках по соседству. Однако, отдельные операции бледнеют по сравнению с объемами, которые торгуются на межбанковском рынке.

Межбанковским является рынок, на котором крупные банки проводят между собой сделки и определяют цену на валюту, которую отдельные трейдеры видят на своих торговых платформах. Эти банки проводят друг с другом преимущественно кредитные сделки посредством электронных систем. В операциях могут участвовать только банки, которые имеют кредитные отношения между собой. Чем больше банк, тем больше кредитных отношений он имеет и тем большие возможности ценообразования доступны для его клиентов. Чем меньше банк, тем меньше кредитных отношений он имеет, и тем ниже приоритет, который он оказывает на ценообразование.

Банки, как правило, выступают в качестве дилеров в том смысле, что они готовы купить/продать валюту по Bid/Ask цене. Один из способов, с помощью которого банки делают деньги на валютном рынке - это обмен валюты с надбавкой к цене, которую они заплатили за эту валюту. Поскольку валютный рынок является децентрализованным, то зачастую можно увидеть отличающиеся валютные курсы для одной и той же валюты в разных банках.

Хеджеры.

Некоторыми из крупнейших клиентов этих банков являются компании, которые занимаются международными сделками. Эти компании постоянно сталкиваются с изменчивостью (нестабильностью) валют, независимо от того, продают ли они международному клиенту или покупают у международного поставщика.

Существует одна вещь, которую терпеть не может руководство компаний (и акционеры), это - неопределенность. Необходимость иметь дело с валютными рисками является большой проблемой для многих транснациональных корпораций. Например, немецкая компания заказывает некоторое оборудование у японского производителя, которое будет поставлено и соответсвенно оплачено в иенах через год с момента заказа. Так как валютный курс может колебаться в течении этого года, немецкая компания даже предположить не может, сколько она в конечном итоге заплатит за этот заказ к моменту поставки.

Одним из вариантов, которым бизнес может воспользоваться в целях уменьшения неопределенности валютных рисков, состоит в том, чтобы выйти на спот-рынок и совершить обмен нужной иностранной валюты, после чего хранить эту валюту в течение года до исполнения заказа.

К сожалению, компании зачастую не имеют достаточного количества кассовой наличности для обмена на спот-рынке, или не хотят держать большие суммы иностранной валюты в течение длительных периодов времени. В связи с этим они довольно часто используют стратегии хеджирования для фиксации определенного валютного курса для будущей сделки, а следовательно, исключения всех источников валютных рисков.

Например, если европейская компания хочет импортировать сталь из США, она должна будет заплатить за неё долларами США. В случае падения цены евро против доллара перед совершением платежа, европейская компания понесет денежные убытки. Для того, чтобы устранить этот риск, компания заключает контракт, который фиксирует текущий валютный курс. Эти контракты могут быть форвардными или фьючерсными.

Спекулянты.

Другим классом участников рынка, осуществляющих операци по обмену иностранной валютой - являются спекулянты. Вместо того, чтобы хеджировать валютные риски или менять валюту в целях финансирования международных сделок, спекулянты пытаются заработать деньги, используя в своих интересах колебания валютного курса.

Самым известным из всех валютных спекулянтов является Джордж Сорос, владеющий миллиардным состоянием руководитель и совладелец фонда Дабл Игл, переросшего впоследствии в знаменитый «Квантум». 16 сентября 1992 года на резком падении английского фунта против немецкой марки Сорос заработал за день больше миллиарда долларов.

Одними из крупнейших и самых сомнительных спекулянтов на валютном рынке являются хедж-фонды, которые по существу являются нерегулируемыми фондами, и используют нетрадиционные инвестиционные стратегии для получения крупных доходов. Хедж-фонды являются любимыми мальчиками для битья многих центральных банков. Учитывая, что они могут размещать массовые ставки на рынке, эти фонды имеют большое влияние на валюту и экономику страны. Некоторые критики обвиняли хедж-фонды в азиатском валютном кризисе конца 1990-х, в то время как другие критики проблему видели в абсурдности поведения азиатских центральных банков.

www.fxzona.spb.ru.

Валютные котировки на FOREX.

Что представляют собой валютные котировки.

На валютном рынке FOREX термин валютная котировка является одним из важнейших понятий, поэтому имеет смысл рассмотреть его поподробнее.

Валюта на рынке FOREX является таким же товаром, как к примеру, нефть или золото. И, соответственно, как любой товар, она может иметь определённую стоимость в какой-то другой валюте. Так вот, понятие валютная котировка фактически представляет собой стоимость единицы какой-то одной валюты, выраженной в единицах другой. При этом  та валюта, которая стоит в паре на первом месте, является базовой валютой, т.е. основной. И цена этой базовой валюты всегда равна 1

Большинство сделок, заключаемых на FOREX, приходится на доллар США (USD), поэтому при обозначении котировок валютных пар, включающих USD, обычно (за редким исключением) именно он и является базовой валютой.

Прямые и обратные валютные котировки.

Валютные котировки на FOREX подразделяются на два вида: прямые и обратные.

По некоторым историческим и экономическим причинам в большинстве государств при назначении котировок с участием своей валюты за базовую (основную) принято считать иностранную валюту. А поскольку доллар США давно уже является основной мировой валютой, то именно он чаще всего участвует в обменных валютных операциях в самых разных государствах. И, соответственно, он в большинстве таких операций котируется в качестве базовой валюты.

Поэтому исторически сложилось так, что в большинстве всех валютных пар с участием американского доллара он выступает базовой валютой, то есть стоит в паре на первом месте. Как раз такие котировки и принято называть прямыми (USD/CHF, USD/JPY, USD/CAD и т.д.)

Соответственно, обратными называются валютные котировки, в которых доллар США не является базовой валютой, а значит, стоит в паре на втором месте. Эти котировки сложились также в силу исторических причин и являются исключением из общего правила. Это пары GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD.

Существуют также валютные пары, в которых доллар США не участвует. Их называют кросс валютами (или, что тоже самое, перекрестными валютными парами).  Среди них наиболее распространены пары EUR/CHF,  EUR/JPY и EUR/GBP. Но всё же они торгуются на FOREX менее активно, чем валютные пары с участием американского доллара.

Как читаются валютные котировки.

Записи котировок большинства валютных пар имеют после запятой четыре цифры. Но из этого правила есть одно исключение - это японская иена (JPY). Записи котировок с участием JPY имеют после запятой не четыре знака, а только два.

Запись USD/JPY 86.70 означает, что 1 доллар США стоит 86,70 японских иен. Или пример с обратной котировкой: GBP/USD 1.4288. Здесь 1 британский фунт стерлингов оценивается в1,4288 американских долларов.

Если котировка растёт в цене (измеряемой в пунктах), это значит, что базовая валюта дорожает по отношению ко второй валюте в этой паре. И наоборот, при снижении котировки дорожает вторая, неосновная валюта, а базовая по отношению к ней дешевеет.

Как стать участником рынка Forex и не испортить себе при этом жизнь.

Стать участником рынка Forex - значит стать трейдером, валютным спекулянтом. Стереотип, сложившийся за последние 70 лет в нашей стране, характеризует спекулянта как нелегала. Ну, а за определение «валютный» в свое время можно было схлопотать по полной катушке. Так, словарь С.И. Ожегова, 1970 года издания, однозначно толковал термин «спекуляция»: «преступная скупка и перепродажа частным лицам продуктов, товаров широкого потребления, имущества, ценностей и т.п. с целью наживы (обычно с использованием разницы цен, незаконного их повышения и т.п.)».

Термин «спекулянт» уходит корнями в далекое прошлое. В переводе с латыни он означает «наблюдательный», что вообще-то очень неплохо характеризует человека. Так что не смущайтесь!

У валютных спекулянтов нет дискриминации по полу. Наравне с представителями сильного пола, плечом к плечу, ничуть не уступая в смекалке и сообразительности, работают и женщины. Нью-Йоркская Фондовая Биржа (NYSE) всегда будет помнить Мюриэль Заберт - первую женщину, получившую в 1960 году собственное место на бирже, а позднее основавшую в США крупную брокерскую фирму.

Основной операцией трейдера является купля-продажа валют. Арифметика здесь простая. Ее смысл сводится к тому, чтобы сперва подешевле купить, а затем подороже продать. Разберем все по порядку. Покупая японскую йену по курсу 109.55 на 1.000 долларов США и умножая полученный результат на величину кредитного плеча 100, получаем 10.955.000 йен.

Образовалась открытая позиция по йене на 1.000 долларов США. Для завершения операции необходимо вернуть 1.000 долларов США обратно. При изменении курса йены на 109.37 для закупки 1.000 долларов США придется израсходовать 10.937.000 йен. Полученная в результате этой операции разница в размере 18.000 йен станет вашей прибылью. При закрытии позиции 18.000 японских йен будут конвертированы в 165 долларов США по курсу закрытия 109.37. При изменении курса йены в противоположную сторону вы, соответственно, понесете убытки.

Чтобы уменьшить степень риска, придется набраться терпения и вплотную заняться обучением. Его проводят многие уважающие себя дилинговые компании. Рекомендую вам сначала полистать некоторую литературу, чтобы к моменту начала занятий уже иметь общее представление. Подойдут следующие труды:

«Как играть и выигрывать на бирже», А. Элдер, 1996;

«Азбука валютного дилинга», С.Г. Суворов, 1998;

«Курс технического анализа», В.Э. Меладзе, 1997;

«Технический анализ товарных и финансовых рынков», А. Эрлих, 1996;

«Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика», Джон Дж. Мэрфи, 1996.

В принципе на первое время этого более чем достаточно.

Процесс обучения будет длительным. Советую месяца 3-4 посидеть у монитора на учебных счетах. Forex нужно прочувствовать. Те знания, которые вы приобретете за это время, сэкономят ваши деньги.

Если вы уже готовы рискнуть своими деньгами, могу пожелать удачи. Рекомендовать какую-либо компанию в качестве финансового посредника не хочу и не буду. По крайней мере, о тех, кто не уважает своих клиентов, всегда можно узнать на форумах.

Ну, и напоследок - разве что несколько советов:

- не стремитесь заработать все деньги сразу;

- всегда будьте готовы к потерям и воспринимайте их достойно, анализируйте;

- заранее определитесь с той суммой, которую вы можете позволить себе проиграть;

- не открывайте позиций на весь депозит;

- не позволяйте азарту лишить вас денег;

- помните, что деньги - это всего лишь деньги, ваша жизнь гораздо важнее.

www.spekulant.ru

Рынок FOREX: азартная игра или прибыльный бизнес?

Рынок FOREX идет в массы – эффективная реклама сделала свое дело. Теперь это слово окружает нас повсюду. К тому же начать торговлю на этом рынке стало намного проще: перевел деньги с банковской карточки или вебмани на свой торговый счет у брокера – и вперед. Тем не менее, до сих пор многие люди считают, что FOREX - это развод. По мнению же других, это какое-то новое казино – очередная азартная игра, которая призвана обогатить счастливчиков и обокрасть остальных. В чем-то они правы, ведь этот рынок (отчасти) так и устроен - успешные трейдеры выигрывают за счет проигравших неудачников.

Профессионалы же уверенно скажут, что ФОРЕКС-трейдинг – это высокодоходный бизнес. И тоже будут правы, ведь они инвестируют, спекулируют, торгуют – эти слова абсолютно не похожи по смыслу на слово «играют». Поэтому давайте разберемся, что такое FOREX на самом деле – азартная игра или прибыльный бизнес.

Что же общего у торговли на ФОРЕКС с азартными играми? Во-первых, тут есть ставки – лоты. На ФОРЕКСе он равен 100 000 долларов. Но брокеры предоставляют услугу «кредитное плечо», и тогда трейдер может торговать лотом даже 500 долларов, а это уже похоже на ставку среднего игрока в покер, например. Азарта в трейдинге – хоть отбавляй. Котировки меняются каждую секунду – процесс наблюдения за графиком поглощает человека полностью, заставляет с замиранием сердца наблюдать за растущей прибылью или убытками. Похож рынок FOREX и на спортивные ставки – трейдер пытается угадать, куда пойдет цена – вверх или вниз. Но при всём при этом, азартный игрок в трейдинге не будет выигрывать постоянно. Для стабильно успешной торговли на валютном рынке обязательно нужна торговая система. А также необходимо хладнокровие, дисциплина и трезвый расчёт.

Так почему профессионалы считают трейдинг бизнесом? Прежде всего, для них это – работа, для многих - основная и постоянная. Они потратили годы на изучение премудростей рынка FOREX, вели дневники сделок, регулярно анализировали состояние рынка, разрабатывали свои торговые системы. И самое главное – в результате они научились получать на этом рынке стабильную прибыль, и немаленькую. Что же касается азартных игроков, особенно новичков, то у них есть такая постоянная традиция – обязательно проиграть первый депозит. Это происходит именно потому, что они на ФОРЕКСе играют, а не работают.

Итак, мы выяснили, что трейдинг – это работа, игрокам тут не место. Не стоит играть с валютным рынком, он запросто Вас переиграет и вышвырнет. Лучший совет, который можно дать новичкам, - методично и упорно изучайте торговлю на FOREX, и тогда она станет для Вас успешным и прибыльным бизнесом, источником стабильно высоких доходов!

Желание отыграться – верный путь к потере депозита.

Самый обычный день трейдера форекс.

Давайте вспомним самый обычный ваш день, возможно, один из недавних ваших дней, когда вы торговали на форекс, на рынке акций или другими финансовыми инструментами. Предположим, вы обычно совершаете несколько сделок в день, и ваша торговая сессия началась очень хорошо. Рынок пошел в вашу сторону и вы вышли из сделки, заработав несколько десятков пунктов. На откате вошли вновь и опять заработали.

Настроение замечательное! Еще бы, вы уже заработали несколько сотен долларов. Про себя думаете: «Какая классная штука форекс! Так легко можно стать богаче сразу на такую круглую сумму». И полетели мысли: «Если так пойдет, смогу быстро разбогатеть, бросить работу», – и вот вы уже придумываете, чего бы такого купить на заработанные деньги. Чего-то такого, чего очень давно хотелось, но как-то все не складывалось. «Ну, теперь- то жизнь моя точно изменится», – думаете вы. И тут происходит небольшой откат цены, и вы решаетесь снова войти в рынок в направлении ранее открытых сделок. Все равно рынок весь день идет в одну сторону.

И, как обычно и бывает, цена, немного поколебавшись, начинает упорно идти против вас. И что самое обидное, практически полностью съедает всю вашу прибыль, которую вы честно своим умом сегодня заработали. Вы испытываете страх, что так вообще весь дневной заработок потерять можно. И усилием воли, ведь потери принимать совсем не хочется, отрезаете убытки.

Осталось 70 долларов прибыли за день. А счастье было так близко. Вы думаете: «Нет, я все равно своего добьюсь, я все равно отыграюсь и закончу этот день с прибылью, ну никак не меньше 250 долларов!».

Что происходит потом?

А потом, как правило, происходит следующее: вы совершаете несколько необдуманных входов в рынок. И рынок, мягко скажем, «не хороший», идет совсем не по вашему сценарию. И хорошо, если вы выставили стоп-лосс и он отрезал убытки, а если потери принять не хочется, то они продолжают расти. И тут два варианта: либо вы все-таки выходите из сделки, но с очень большими потерями, либо вы полностью теряете депозит.

Желание отыграться или мысленная установка «я должен отыграться» – это верный путь к потере депозита. Когда возникает такое желание, хуже всего то, что, приступая к торговле, вы совершаете непродуманные сделки, идя на глупый риск, который только усугубляет ваше положение и заставляет вас действовать еще более отчаянно и глупо.

Если вы совершили убыточную сделку, нужно понимать, что что-то идет не так. Значит рынок изменился. Потеря денег должна вас сделать более осторожным и заставлять торговать очень внимательно. Однако, помимо азарта и гордости у вас проявляется чувство ущемленного достоинства: «Как это я оказался не прав в прогнозе?!». Мысленно мы всегда себя считаем очень умными и всегда правыми. Но результаты – главный критерий успеха.

Что можно сделать с желанием отыграться?

Первое и, наверное, главное – осознать, что это желание у вас появилось. И признаться себе в этом.

Второе – резко прекратить торговать. Все. Стоп. Закрыли терминал и пошли гулять на улицу или занялись чем-то другим.

Сначала желание отыграться не пропадет, но довольно-таки быстро пройдет. Главное, что вы не совершите глупых и не обдуманных позиций.

Возьмите себе за правило: после трех неудачных сделок брать паузу в торговле на день  или два, проанализировать, что произошло и почему  и только потом вновь начинать торговать.

А. Харьковский. www.fortrader.ru.

Ещё интересные материалы:

Золотые правила трейдера.
Девять особо опасных ошибок в трейдинге.
Пять психологических ошибок частного трейдера.